主力借震仓捡“带血”筹码 st股票退市 炒股实战

炒股实战 主力借震仓捡“带血”筹码 st股票退市...摘要:第1页:上柴股份:内部配套提升空间巨大菱重爆发将是主要增长动力第2页:大有能源:前3季度业绩同比回落89% 库存压力持续增长第3页:白云山:健康产业龙头蓄势待发 期待国企改革助力成长第4页:康美药业:优先股发行完毕 中短期利空出尽第5页:广汇能源:lng销售放量 进口原油销售推进第6页:华海药业:制剂出口陆续突破 原料药逐步恢复 上柴股份:内部配套提升空间巨大菱重爆发将是主要增长动力 上柴股份 600841 研究机构:东兴证券 分析师:苏杨 撰写日期:2014-11-24 1.公司处于多层面转型期,第一是,管理理念转变带来管理效率提升,员工人数缩减80%,除了机体和缸盖其外的非核心部件全部对外采购,销量和单位产出大幅提升,公司以前只有一个d系列,仅覆盖8-9l的发动机区间,主要配套工程机械、船用、发电机市场,目前公司重心全面转向车用市场,2.菱重增压器持续爆发增长,公司虽然身处上汽体系内,但由于前期的发动机厂产品过于单一、与上汽内部需求不匹配导致集团内部配套比例仍然偏低。
  第1页:上柴股份:内部配套提升空间巨大菱重爆发将是主要增长动力第2页:大有能源:前3季度业绩同比回落89% 库存压力持续增长第3页:白云山:健康产业龙头蓄势待发 期待国企改革助力成长第4页:康美药业:优先股发行完毕 中短期利空出尽第5页:广汇能源:lng销售放量 进口原油销售推进第6页:华海药业:制剂出口陆续突破 原料药逐步恢复  上柴股份:内部配套提升空间巨大菱重爆发将是主要增长动力  上柴股份 600841  研究机构:东兴证券 分析师:苏杨 撰写日期:2014-11-24  1.公司处于多层面转型期。  公司原来是上海电气集团控股、主营柴油发动机的老国企,08年股权转让后上汽集团成为大股东。进入上汽体系后,上柴已进行了多层面的转型。第一是,管理理念转变带来管理效率提升。员工人数缩减80%,除了机体和缸盖其外的非核心部件全部对外采购,销量和单位产出大幅提升。第二,产品结构体系转变。公司以前只有一个d系列,仅覆盖8-9l的发动机区间,主要配套工程机械、船用、发电机市场。目前公司重心全面转向车用市场。开发出了c、e、g等多个系列,全面覆盖了小柴、轻柴、中轻柴和重柴产品。且公司新产品多是与国外知名发动机设计中心联合开发,产品具有很强竞争力,目前新产品已成为公司增长主要来源。  2.菱重增压器持续爆发增长。  公司持股40%与三菱合资的菱重增压器有限公司为国内三大乘用车涡轮增压总成厂商。目前主要配套宝马、长城等优质主机厂。当前,国内乘用车增压器市场由于节能减排和涡轮增压化趋势而处于爆发增长期,但国内缺乏能生产乘用车增压器总成的内资企业,市场被外资的博格华纳、霍尼韦尔、菱重垄断。公司是a股唯一的涡轮增压器总成投资标的。菱重今年涡轮增压器今年销量100万,明年有望达到150万,且有超预期的可能。此外,菱重2015年有望对上汽体系内的上海大众和上海通用实现配套,未来三年均有望保持高增长。  3.上汽体系内配套提升大有可为。  公司目前是上汽体系内唯一的发动机上市公司。公司虽然身处上汽体系内,但由于前期的发动机厂产品过于单一、与上汽内部需求不匹配导致集团内部配套比例仍然偏低。目前配套上汽销售额仅占公司销售收入比例不足15%。放眼上汽商用车体系,公司仅在上海大通的轻客上配套比例很高。而其他商用车子公司如上汽红岩的重卡仍然大部分采用潍柴等外部品牌的发动机。随着公司新产品体系的日益成熟,加上原来的上汽商用车公司总经理9月出任公司的董事长,公司与上汽商用车的联系日益紧密,在集团体系内的配套比例有望大幅提升  结论:  公司作为a股乘用车增压器总成的唯一投资标的,将受益菱重的爆发增长。此外,公司在进入上汽体系后经历了多层面大刀阔斧的改革,下一步在上汽体系内配套比例的上升有望将改革的成果转化到业绩层面。预计公司2014-2020年eps分别为0.2元、0.35元、0.48元,对应pe为56倍、32倍、23倍。虽然公司未来两年高增长较确定,但目前估值仍然偏高,暂时给与“推荐”的投资评级。  上一页 1 2 3 4 5 6 下一页
其他:不过,希望大家在看过之后做好心理准备,很是潇洒,到最后必然会得到亏损结果,保持心态平和,这是什么意思呢?刚入市就赶上牛市,将盈利收入囊中才是硬道理,如果大家还想要学习其他心理分析知识。
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